起源：张雪机车：820RR目前终场出产作者： 黄宜洁：

CPU王者归来：AI海潮引爆需要指数级增长，国产品牌将迎来哪些机缘

CPU芯片在人为智能时期王者归来。

随着推理和代理式AI（Agentic AI）海潮的演进，CPU在沉新确立其在AI时期的基础职位，市场空间被充分打开。

日前，英特尔首席执行官陈立武在公司第一季度业绩财报电话会上也强调了这种趋向。他暗示：“从前几年，关于高机能推算的故事险些齐全萦绕GPU和其他加快器。最近几个月，我们已经看到明确的迹象批注，CPU在沉新确立其作为AI时期不成或缺的基础职位。这不仅仅是PokerStars扑克官网主观臆想。这是我们客户反馈给PokerStars扑克官网信息，并且在我们产品的需要态势中也很显著。”

除了英特尔表，AMD和ARM也做出了同样的表态，Agentic AI在扭转数据中心架构，CPU的需要将会出现大幅增长。

CPU需要为何激增？

Omdia中国区半导体钻研总监何辉日前接受澎湃新闻记者采访时暗示，AI初期在大模型训练阶段必要大量的并行推算，GPU芯片的特点就是并行推算，推算效能极度高。当大模型训练到肯定水平后，这些AI模型必要用到各类终端上，机械必要推理和判断。当大量推理产生的时辰，这时辰就必要CPU这种系统级的运算，一个工作接着一个工作去执行，形成系统级的机械说话。

何晖暗示，而当每个终端都有一个类似“龙虾”类的智能体AI时，本地化的系统级运算需要会越来越多，CPU 的需要就会出现发作式增长。未来AI会赋能到各类电子产品上，这些产品上城市用到数量不等的CPU，未来CPU的需要会出现指数级的增长。

可见的是，在AI持续发作的海潮下，数据中心中CPU的数量在增长。按她的说法，之前GPU的配比可能是1:8，以来可能变为1:4，接下来1:2，未来可能是1:1。

目前，这些CPU的需要转变已经反映在了有关公司的业绩上。

英特尔在第一财季实现营收136亿美元，同比增长7%。期内数据中心和AI（DCAI）业求实现收入51亿美元，同比增长22%
；客户增长（CCG）业务部门实现收入77亿美元，同比增长1%。显示出数据中心业务增速对公司整体业绩的拉动。

陈立武暗示，“人为智能的发展蹊径从基础大模型逐步迈向推理当用，再到智能体阶段。这一产业刷新大幅提升了市场对英特尔中央处置器（CPU）、晶圆及先进封装产品的需要。”

另一家CPU供给商AMD 2026财年第一财季实现交易收入102.53亿美元，同比增长38%，毛利率53%，净利润14亿美元。其中，数据中心业务营收达58亿美元，同比增长57%，这重要得益于市场对AMD EPYC系列处置器的强劲需要，以及AMD Instinct系列GPU出货量持续攀升。

AMD董事长兼CEO苏姿丰在业绩会上谈路，“数据中心业务已成为公司营收和盈利增长的主题驱动力。推理AI与Agentic AI（AI智能体/代理AI）带头高机能CPU及加快器市场需要持续走高。随着公司扩大产能供给以匹配市场需要，服务器业务增长有望显著提速。”

Arm首席执行官Rene Haas也在公司业绩会上指出，Agentic AI在沉塑数据中心架构。随着AI推理工作负载从基于人类的查问转向陆续的、代理驱动的工作负载，CPU在治理代理型AI所需的编排、数据移动、内存、安全和工作负载协调方面变得至关沉要。随着Agentic AI扩大，预计每吉瓦数据中心所需的CPU容量将是当前的4倍多，到2030年将创造超过1000亿美元的市场机遇。

产能供给不及导致CPU缺货涨价

今年以来，CPU的需要增长，但产能供给不及，英特尔和AMD已经对CPU芯片进行了几轮提价。

有ODM厂商泄漏，自2026年3月起，消费级CPU价值已上涨5%-10%，服务器CPU涨幅更达10%-20%。供给链新闻指出，英特尔（Intel）与AMD两大巨头在筹备第三季度的进一步涨价，而CPU均匀交货周期已从此前的1-2周大幅耽搁至8-12周。

对于CPU市场供给紧缺的问题，陈立武也在财报上暗示，当前服务器CPU市场需要旺盛，行业整体受益。相比Arm架构，英特尔公司占有美满的x86生态、OEM客户合作基础及持久合作和谈，此表，公司代工业务可通过先进封装、晶圆供给为客户提供多元化支持。

日前，在新华三领航者峰会，澎湃新闻记者与几位业内人士互换时也得到CPU紧缺的信息。

一位新华三展台的工作人员暗示，智能体AI的发展是CPU和GPU之间能够解耦，涉及到CPU在中央做逻辑节造、数据处置和调度，整个工作流里有80%-90%的功夫其实是在CPU上的，这就导致了CPU的紧缺。

这位工作人员暗示，目前市场上CPU还是比力紧缺的，已经有一阵功夫了，价值也有所上涨。

何晖暗示，AI 时期在中短期有两个致命的瓶颈，第一个就是存储
；第二个就是先进工艺。半导体的先进工艺的造作是一个造约，此刻先进造程产能极度严重，扩产都必要功夫，这也是投资者看好有芯片产能的英特尔的另一个成分。但中短期内这个紧缺的行情还是会存在。

国信证券暗示，智能体场景CPU耗使丶比达50%至90%，2026年服务器CPU涨价幅度预计在20%至30%，服务器CPU全面进入量价齐升周期，增速与弹性远超消费级CPU。

该机构同时指出，ARM架构凭借每瓦机能约为X86两倍的能效优势，叠加云厂商自研与英伟达推动，正加快在数据中心渗入，但X86在复杂业务逻辑与沉度Agent工作中仍具不成代替性。

国产CPU将若何演绎？

本土CPU厂商重要是海光信息、华为鲲鹏，龙芯中科等。其中海光信息重要X86架构，华为选取ARM架构，龙芯中科是自研的龙架构。

其中，华为和海光信息重要利用在政企等领域，龙芯中科重要在消费级。

海光旗下有X86架构的CPU芯片，其在产品机能、系统兼容性以及系统安全上都是国内头部，产品已经大规模利用于电信、金融、互联网、教育、交通、工业设计、图形图像处置等行业及领域。

据海光信息2025年年报，海光CPU既支持面向数据中心、云推算等复杂利用场景的高端通用服务器，也支持面向政务、企业和教育场景的信息化建设中的中低端服务器以及工作站和边缘推算服务器。

东吴证券暗示，国产高端CPU有望量价齐升，开启代替盈利与自主盈利双沉奏。在全球供给碰壁与成本通胀布景下，国产高端CPU迎来从“逻辑验证”到“业绩兑现”的战术转折。

何晖分析以为，这些年国内一向在推动整个产业链国产化自给率的提升。这些国产CPU厂商他们在信创行业中的渗入率和选取率，其实已经相当不错了。

“我感触此刻国内的这几家头部厂商，其实都有机遇进入 AI 有关的产业链。但像英伟达、英特尔这些厂商他们自身的利用生态就做得极度好，我感触国内的厂商应该协同去做一个生态的共建，让各人硬件和硬件之间各类和谈参数，以及硬件和软件之间的共同。”何晖以为，最近 DeepSeek V4 的颁布，给到市场一个沉要的信号，也许中国的 AI 不再依附于 CUDA 或者是 GPU 的机能，未来可能模型是能够和芯片之间相互界说的。

至于分歧CPU架构的优势，何晖暗示，目前数据中心，尤其是通用数据中心，现有的还是以 x86 架构CPU为主。蕴含 AI 发展之后，目前来看，绝大无数规划还是以 x86 去共同各类各样 GPU 的规划为主。未来可能统一个数据中内心，寂仔 x86，也有 ARM，也可能会有 RISC-V，这样各类各样的组合，目前为止判断谁会成为主流还有点早。

澎湃新闻记者 周玲