5月12日，日本半导体硅片（硅晶圆）大厂SUMCO颁布2026年第一季（1至3月）财报，由于陆续第三个季度陷入吃亏，且低于市场预期，叠加消极的第二季指，导致SUMCO股价于13日早盘一度触及跌停，最低跌至3060日元，收盘跌幅仍超7%。

冰火两沉天的需要格局

财报显示，SUMCO第一季归并营收较去年同期削减1.0%至1014亿日元，归并交易吃亏52.73亿日元，归属于母公司的净利润吃亏84.69亿日元。对比去年同期营衣符润59亿日元、净利润30.47亿日元的盈利状态，业绩显著恶化。

SUMCO的财报揭示了一个割裂的半导体硅片市场，一壁是AI所需的半导体硅片需要旺盛，另一壁则传统产品用的半导体硅片需要低迷。

SUMCO指出，用于AI和数据中心的先进逻辑芯片及DRAM所需的12英寸半导体，需要持续强劲。这部门业务组成了公司当前业绩的重要支持。但是，先进产品以表的“传统产品”需要持续受到客户库存调整影响，8英寸及以下硅晶圆的出货依然处于低迷状态。这种需要两极化成为牵累公司整体业绩的主题原因。

在半导体硅片价值方面，SUMCO暗示，无论12英寸还是8英寸半导体硅片，均持续遵守持久合约价值，未出现大幅颠簸。

只管一季度整体吃亏，但是台媒《工商时报》报路以为，SUMCO在先进造程晶圆市场获得进展，面向3nm以下尖端造程的半导体硅片产品已对客户发展送样验证。这部门高端产品若实现规模量产，有望改善产品组合。

二季度将持续吃亏

瞻望2026年第二季（4至6月），SUMCO自身给出了相当消极的业绩指引。预估归并营收将较去年同期增长8.8%，达到1120亿日元。但营收增长并不料味着盈利改善——交易吃亏预估为25亿日元，净利润吃亏预估高达70亿日元，意味着公司将陆续第四个季度陷入吃亏。

对于第二季的市场环境，SUMCO的判断是，AI带来的先进产品需要将持续维持强劲。然而，受存储器欠缺影响，先进产品以表（传统产品）的需要复苏缓慢，客户将持续进行库存调整。8英寸及以下半导体硅片方面，固然部门产品出现复苏迹象，但整体低迷需要环境仍将一连。唯一的亮点是，NAND Flash所需的12英寸半导体硅片需要看增。

中持久来看，SUMCO依然看好先进逻辑芯片和DRAM所需的12英寸半导体硅片的需要远景。这与全球AI投资扩张、数据中心持续建设的产业趋向一致，但短期内库存调整周期何时实现仍是最大的不确定性。

值妥贴心的是，SUMCO持有台胜科技约四成股权，是后者的最大股东，双方在12英寸硅晶圆领域存在缜密的出产协同。

编纂：芯智讯-浪客剑